超7亿主力资金抢筹医疗服务板块 行业热度持续升温

医疗服务板块单日吸金7亿资金 大东方六连板引机构密集调研潮

11月12日收盘，医疗服务板块以0.30%的涨幅收红，主力资金全天净流入7.23亿元。在这轮行情中，澳洋健康与大东方双双封上涨停板，万邦医药、贝瑞基因、成都先导、南模生物涨幅均突破5%，板块内13只个股实现三日以上连涨，其中大东方以六连板领跑，贝瑞基因、成都先导、百花医药、奥浦迈、美迪西、兰卫医学则录得四日连阳。

政策与产业情绪双重催化

这波医疗服务行情并非孤立的资金脉冲。排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》采访时指出，板块活跃背后有三股力量叠加：一是国家卫生健康委、国家医保局、国家中医药局、国家疾控局联合印发的《关于进一步做好创新药安全合理配备使用工作的通知》，要求各地落实药学类医疗服务价格项目，直接改善了服务端的经营预期；二是ESMO年会上中国创新药数据表现抢眼，叠加海外大药企三季报超预期和BD出海持续落地，创新药产业链情绪向好，医疗服务作为配套环节同步受到资金青睐；三是2026年三季度医疗服务板块单季收入和净利润增速较上半年及前三季度累计水平有所回升，叠加板块经历两年调整后估值处于历史低位，基本面修复信号开始被市场捕捉。

机构四季度调研近半上市公司

资本市场的关注度在数据层面得到印证。截至11月12日，元鼎证券四季度以来56家医疗服务板块上市公司中，已有26家接受了公募基金、券商、险资、QFII等机构的走访调研，占比接近五成，其中18家公司在此期间获得10家及以上机构联袂调研。机构密集出动，反映出市场对医疗服务赛道后续表现的评估正在升温。

头部集中与AI赋能打开新空间

首创证券在研判中提到，当前医疗服务需求稳健增长而行业集中度仍处低位，具备品牌优势、医生资源、标准化运营及数字化能力的头部企业，有望通过同店增长、跨区域扩张、专病专科建设和管理输出等路径持续提升市场份额。

黑崎资本研究所所长贾小龙则从更宏观的视角解读：医疗服务处于人口老龄化、健康消费升级与医疗新基建三重趋势交汇点，长期需求确定性较高；当前估值低位提供了安全边际，消费医疗及对医保依赖度较低的细分方向具备更强韧性。他特别指出，AI赋能正在重塑诊疗效率和服务半径，板块投资逻辑正从"政策承压下的估值修复"转向"科技赋能与需求升级驱动的价值重估"。

兴业证券同样看好"创新+国际化"主线，认为2026年CRO（医药研发外包）有望迎来业绩反转，AI+CRO及上游国产替代值得关注；消费医疗领域中，OTC（非处方药）和连锁药店则受益于需求复苏与行业出清。